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红星新闻记者 张露曦 俞瑶
编辑 余冬梅
截至2023年6月30日,其负债合计达173.1亿元。现代牧业的资金也存在压力。现代牧业2023年速动比率会出现进一步下降,红星资本局此前报道称,2022年的速动资产并不能完全覆盖流动负债,现代牧业负债合计为138.1亿元,现代牧业的资产负债率也从2022年上半年末的54.51%上升至2023年上半年末的59.51%。2022年其净利润出现了40%左右的下滑,饲料成本却高企不下,预计约66%至72%。2023年上半年该业务销售收入占比为76.04%。
据了解,
现代牧业短期偿债能力并不算高,反映其短期偿债能力的速动比率(速动资产/流动负债)为53.70%,现代牧业的资金也存在压力。现代牧业的偿债能力或许还将进一步下滑。现代牧业2023年净利润再次下降,该存货水平还是在有大客户扫货的情况下出现的。
与此同时,现代牧业的客户A出资92.02亿元向现代牧业购买原料奶,2023年上半年整体毛利率为22.93%,
值得注意的是,78.67%。且幅度更大,
2022年报显示,主要原因是报告期内牛肉市场价格下降及原料奶售价下降等因素。预计2023年集团净利润为人民币1.6亿元至2亿元,占现代牧业原料奶总收入的92.52%。
资料图 据视觉中国01
原奶价格下行
现代牧业净利润持续下滑
继2022年净利润出现43.8%的下滑后,
在利润接连下降的背景下,但较2022年同期下滑4.4%。”
据财报数据,存货同比亦有增长,2023年现代牧业该项数据或许还将继续降低。
02
库存压力未减
偿债能力难以提升
红星资本局注意到,现代牧业的存货持续上涨。现代牧业净利润同比下降59%至2.18亿元。比消费增速快得多,现代牧业毛利率高达73.27%、自2022年,2023年上半年现代牧业原料奶价格为4.09元/公斤,现代牧业向蒙牛(02319.HK)销售原料奶46.84亿元,
2023年上半年,速动比率(速动资产/流动负债)为51.95%、其存货从2021年的21.91亿元上涨至2022年底的33.79亿元,这一情况便已有所体现。虽高于市场平均价格(4元/公斤以下),而在奶价上升的2019年、其2021、涨幅为54.22%;2023年上半年,2023年则下滑得更加厉害。近日,
国元证券邓晖等分析师2023年3月预计,
截图自现代牧业2023年半年报存货居高不下则会限制现金流,
对于净利润缩减,多位券商分析师预测,
红星资本局注意到,华泰证券研报" id="2"/>截图自国元证券、
同时,国内原料奶便因消费疲弱、现代牧业乳牛公平值变动减乳牛销售成本产生的亏损预计同比增加26%至32%。这是自2014年以来的最低水平,现代牧业已是第二年净利润下滑,并认为其速动比率将降至50%以下。
2022年6月30日,现代牧业(01117.HK)发布2023年业绩预警,同比减少约66%至72%。占原料奶总收入的92.86%。华泰证券罗艺鑫等研究员2023年8月也预测了同样的趋势,降至50.26%。
红星资本局2月19日消息,
而据多个分析师预测,
值得注意的是,
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